Pergunta:

Tenho 58 anos e recebi uma herança de R$ 300 mil. Quero comprar um apartamento para alugar e gerar renda passiva, mas meus filhos acham que os fundos imobiliários são melhores. Afinal, qual o melhor investimento para gerar renda passiva?

Leitor: Marco

Resposta de Tiago Nordi Carrielo, CFP, planejador financeiro certificado pelo IBCPF:

Marco,

Obrigado pela pergunta é muito bom saber quando uma pessoa procura ajuda para tomar a decisão mais assertiva possível. Pelo entendimento do seu questionamento você quer um investimento que mais possa incrementar sua renda mensal a curto prazo, ou seja, você pretende usufruir do rendimento periodicamente. Saber claramente o que você quer, prazo e como pretende usar o dinheiro é de fundamental importância para sua decisão do tipo da aplicação.

Não sei em qual região do país você reside, porém, de uma forma geral, os imóveis encontram-se bem valorizados e para sua necessidade de renda mensal pode não ser muito bom, neste momento. A relação de percentual do aluguel com o preço do imóvel possivelmente não será favorável, se comparado a outros investimentos. Poderá ser complicado alugar, por exemplo, um imóvel de R$ 300.000,00 por 0,8% do seu valor (R$ 2.400,00).

Além disso, temos outras implicações, como a necessidade de pagamento de imposto de renda sobre os aluguéis; incertezas de locatários e de seus pagamentos; manutenção; tributos; liquidez do dinheiro prejudicada entre outros. Como estamos em um cenário de juros altos com inflação pressionada, sua renda do aluguel após pagamento do imposto mensal poderá ficar abaixo da inflação. Estou trazendo esses dados para sua análise, pois seu objetivo principal na compra do imóvel não é simplesmente a valorização do mesmo no longo prazo, mas, através dele, a curto prazo, obter uma melhoria em sua renda mensal. Portanto são informações que você precisará estudar para tomar a decisão.

As cotas dos fundos imobiliários, de uma forma geral, sofreram quedas fortes no último ano, decorrentes do ciclo de alta de juros que tivemos, e isso pode, sim, ser uma boa oportunidade para você neste momento, mas você precisa ter cuidado, pois também é um investimento de risco, bem como do imóvel. Uma das vantagens, neste momento, é que, como as cotas caíram, os rendimentos pagos em relação ao preço da cota estão com um percentual interessante, e ainda são isentos de imposto de renda. Você pode encontrar bons fundos, diversificados e com liquidez, que estejam pagando 0,80% líquido mensal, rentabilidade interessante.

Por isso, como planejador financeiro, analisando o atual cenário e a perspectiva futura, acredito, sim, que os fundos imobiliários podem trazer a você um incremento maior e melhor de sua renda mensal, com uma boa relação de risco x retorno e com maiores possibilidades de valorização/recuperação das cotas ao longo do tempo, do que o investimento direto na compra de um imóvel. Entretanto, peço sua total atenção para algumas observações: Preocupe-se bastante em estudar bem os fundos, suas demonstrações financeiras, yield, quais seus imóveis e outras características. Além disso, sugiro que você tenha uma diversificação do seu portfólio e também invista em outros tipos de investimento, para diluir o seu risco e manter seu rendimento. Você pode investir em LCA (Letra de Crédito do Agronegócio), que paga um percentual do CDI, isento de IR, com liquidez; fundos de renda fixa entre outros. É como aquela frase tão conhecida: não coloque todos seus ovos em uma única cesta.

Espero ter ajudado.

Tiago Nordi Carrielo é planejador financeiro pessoal e possui a certificação CFP® (Certified Financial Planner), concedida pelo Instituto Brasileiro de Certificação de Profissionais Financeiros (IBCPF). 

As respostas refletem as opiniões do autor. O IBCPF e o Infomoney não se responsabilizam pelas informações acima ou por prejuízos de qualquer natureza em decorrência do uso destas informações. Perguntas devem ser encaminhadas para [email protected]